Стратегии на CCI: как торговать по индексу товарного канала

CCI показывает +150, и новичок продаёт: «перекуплено, пора вниз». Создатель индикатора Дональд Ламберт задумывал его ровно наоборот: выход выше +100 у него был сигналом на покупку, а не на продажу. Из-за этой путаницы CCI одни считают осциллятором для боковика, другие трендовым инструментом, и оба лагеря регулярно теряют деньги не на том рынке. Ниже разобраны формула и шкала индикатора, три рабочие схемы (пробой уровня ±100, вход на коррекции в тренде и отбой от нулевой линии), расчёт сделки на цифрах и типичные ошибки настройки.

Что показывает CCI и как он считается

Индекс товарного канала (CCI) придумал американский аналитик Дональд Ламберт и опубликовал в журнале Commodities в 1980 году. Ламберт исходил из того, что у многих биржевых товаров цена ходит циклами, с повторяющимися подъёмами и спадами. Индикатор должен был ловить момент, когда цена вырывается из обычного для неё канала, то есть начало нового движения. Слово «товарный» в названии осталось историческим: сейчас CCI одинаково строят по акциям, индексам, валютным парам и фьючерсам.

Считается он в четыре шага:

• для каждой свечи берётся типичная цена, среднее из максимума, минимума и закрытия: (максимум + минимум + закрытие) / 3;
• по типичным ценам строится простая скользящая средняя за выбранный период, обычно 20 свечей;
• считается среднее отклонение: насколько в среднем типичные цены за период отходили от этой средней, без учёта знака;
• результат собирается в формулу.

CCI = (типичная цена − средняя типичных цен) / (0,015 × среднее отклонение)

На цифрах это выглядит проще, чем на словах. Для наглядности период взят короткий, 5 свечей. Допустим, типичные цены были 100, 102, 101, 103 и 109. Средняя: 515 / 5 = 103. Отклонения от средней по модулю: 3, 1, 2, 0 и 6, в сумме 12, среднее отклонение 12 / 5 = 2,4. CCI последней свечи: (109 − 103) / (0,015 × 2,4) = 6 / 0,036 ≈ 167. Цена на последней свече ушла от средней почти в 2,5 раза дальше обычного разброса, и индикатор это показал.

Коэффициент 0,015 взят не с потолка. Ламберт подобрал его так, чтобы примерно 70–80% значений CCI ложились между −100 и +100. Отсюда и вся шкала: выход за ±100 означает, что цена вела себя необычно для последнего периода. Важная оговорка: доля зависит от периода. Чем короче период, тем чаще индикатор выскакивает за границы, и тем меньше значат такие выходы.

Итог: CCI измеряет не цену, а её отрыв от собственной средней в единицах обычного разброса. Верхней границы у шкалы нет, в отличие от RSI или стохастика, которые зажаты между 0 и 100.

Про период. Ламберт предлагал брать треть длины рыночного цикла (от минимума до минимума): если цикл длится около 60 дней, период CCI равен 20. Отсюда классическое значение 20. В части терминалов по умолчанию стоит 14, и это тоже нормальная середина. Короткий период (5–10) делает линию дёрганой, длинный (40–50) сглаживает и запаздывает.

Как читать CCI: уровни, ноль и выбросы

Линия CCI живёт в отдельном окне под графиком и колеблется вокруг нуля. Ноль означает, что типичная цена равна своей средней. Всё остальное читается по таблице.

Главное, что видно из таблицы: одно и то же значение по-разному читается на разных рынках. В тренде выход за +100 говорит о силе движения, и продавать против него опасно. В боковом рынке тот же выход часто означает, что цена добежала до края коридора и вернётся. Поэтому первый вопрос перед любой сделкой по CCI: какой сейчас рынок. Ответ на него индикатор не даёт, его даёт старший таймфрейм, скользящая средняя или ADX.

Что ещё полезно знать про чтение линии:

• уровни ±100 работают как границы, а не как цели: сам факт выхода за них важнее, насколько далеко ушла линия;
• значение +250 не «сильнее» значения +150 для прогноза, оно лишь показывает, что движение было резким;
• долгое нахождение CCI выше нуля (по правилам одной из известных систем, шесть свечей подряд и больше) говорит о сложившемся восходящем тренде, ниже нуля о нисходящем;
• расхождения между ценой и CCI (новый максимум цены при более низком максимуме индикатора) предупреждают об ослаблении движения, но сами по себе не сигнал.

Расхождениям посвящена отдельная статья про торговлю по дивергенциям, здесь их хватит одной строкой: на CCI они встречаются часто и часто же ломаются, если тренд сильный.

Стратегия 1: выход за ±100 по Ламберту

Исходная система автора индикатора. Она трендовая и очень простая:

1. Покупка, когда CCI пересекает +100 снизу вверх.
2. Выход из покупки, когда CCI возвращается ниже +100.
3. Продажа (шорт), когда CCI пересекает −100 сверху вниз.
4. Выход из шорта, когда CCI возвращается выше −100.

Логика такая: пока цена держится в своём канале, торговать нечего. Как только она вырвалась и CCI ушёл за +100, начинается движение, на котором и надо быть в позиции. Вернулся индикатор в коридор, импульс кончился, пора выходить.

В голом виде система ловит каждый выброс, в том числе однодневные всплески на новостях. Сигнал сработал, через две свечи CCI снова ниже +100, позиция закрыта с мелким плюсом или минусом. Если таких выбросов десять за квартал, комиссии и проскальзывание съедают то, что дал один нормальный тренд.

Как отфильтровать. Есть старая схема для часового графика с двумя CCI: короткий с периодом 20 даёт сигналы, длинный с периодом около 70 показывает фон. Покупка по пробою +100 берётся, только когда длинный CCI уже выше нуля; продажа по пробою −100, только когда он ниже нуля. Если длинный CCI стоит на противоположной стороне, сигнал короткого пропускается или позиция закрывается раньше. Тот же смысл даёт фильтр по скользящим средним. В одной старой дневной схеме роль фона играли EMA 34 и SMA 150: пока цена болталась между ними, сделок не было вовсе, а сигналы CCI брались только в сторону, куда смотрела быстрая средняя относительно медленной. Подойдёт и ADX: сделки только при выраженном тренде. Как ADX отсекает боковик, подробно разобрано в статье о стратегиях на ADX.

Пример с цифрами. Допустим, на дневном графике условной акции CCI(20) закрылся выше +100 на свече с закрытием 248,50 ₽. Длинный CCI выше нуля, фильтр пройден. Ближайший локальный минимум, от которого начался рывок, 241,30 ₽, стоп-лосс ставится чуть ниже него. Риск на одну акцию: 248,50 − 241,30 = 7,20 ₽. Лимит риска на сделку 3 000 ₽, значит, объём 3 000 / 7,20 ≈ 416 акций. Округление вниз до лотов по 10 штук даёт 410 акций, риск при срабатывании стопа 410 × 7,20 = 2 952 ₽, в лимит укладывается.

Через восемь свечей CCI опускается ниже +100, позиция закрывается по 259,10 ₽. Прибыль: (259,10 − 248,50) × 410 = 10,60 × 410 = 4 346 ₽ до комиссий. Соотношение прибыли к риску около 1,5. Немного, и это типично для системы Ламберта: она рано выходит, потому что CCI часто откатывается ниже +100 посреди ещё живого тренда.

Часть трейдеров поэтому меняет правило выхода: закрывают половину позиции на возврате ниже +100, а вторую половину держат до пересечения нуля или до срабатывания подтянутого стопа. Другой вариант из той же старой схемы: фиксировать прибыль при выходе CCI за +200. Оба способа работают по-разному в разные годы, и ни один не лучше в принципе.

Стратегия 2: вход на коррекции в тренде

Вторая схема не ловит начало движения, а заходит в уже идущее на откате. Её описывают методисты StockCharts, в основе два масштаба CCI.

Старший масштаб задаёт направление. На недельном графике (или длинным CCI с периодом около 100 на дневном) отмечается, куда смотрит рынок. Рывок недельного CCI выше +100 означает, что формируется восходящий тренд, и дальше ищутся только покупки. Рывок ниже −100 включает режим продаж. Режим сохраняется, пока недельный CCI не уйдёт за противоположную границу.

Младший масштаб даёт точку входа. На дневном графике (CCI с периодом около 20) в восходящем режиме ждут отката: дневной CCI проваливается ниже −100, то есть цена на несколько дней ушла вниз сильнее обычного. Сигнал на покупку появляется, когда дневной CCI возвращается выше нуля. Для продаж зеркально: в нисходящем режиме дневной CCI взлетает выше +100, а сигнал появляется, когда он снова уходит ниже нуля.

Правила для покупки целиком:

1. Недельный CCI после последнего рывка выше +100 и ещё не уходил ниже −100.
2. Дневной CCI опустился ниже −100.
3. Дневной CCI поднялся обратно выше нуля, вход на закрытии этой свечи или на пробое её максимума.
4. Стоп под минимумом отката.
5. Выход при смене недельного режима или по своему правилу фиксации прибыли.

Здесь CCI работает одновременно в двух ролях: на недельном графике трендовым индикатором, на дневном осциллятором перепроданности. Именно так и обходится главная путаница вокруг индикатора: сигнал «перепродано» используется только в сторону старшего тренда.

Авторы схемы честно предупреждают, что это не самостоятельная система. Стопы и цели они оставляют на усмотрение трейдера, а идеальные настройки периодов искать бессмысленно: что лучше всего сработало на истории одной бумаги, на другой даст средний результат. Схема хорошо ложится на среднесрочную торговлю с удержанием позиции от нескольких дней до нескольких недель, на дневных и недельных таймфреймах.

Похожую идею используют и с другими индикаторами старшего масштаба. В одной из старых схем для четырёхчасового графика направление задавал MACD: покупки по пробою +100 на CCI(14) брались только при MACD выше нуля, выход при возврате CCI ниже +100. По сути это та же система Ламберта с фильтром тренда, только фильтр другой. Сам MACD и сигналы на нём разобраны в материале о стратегиях на MACD.

Стратегия 3: отбой от нулевой линии

Третья схема взята из системы американского трейдера Кена Вуда, известной как Woodies CCI. В ней CCI читают как самостоятельный график: тренды, фигуры и уровни строят прямо на линии индикатора. Самая популярная модель оттуда называется отбоем от нуля.

Настройка: на одной панели два CCI, основной с периодом 14 и быстрый с периодом 6. Быстрый реагирует раньше и служит предупреждением.

Тренд определяется механически. Если основной CCI шесть и больше свечей подряд держится выше нуля, тренд восходящий; ниже нуля, нисходящий. Пока тренд не сломан, ищутся только сделки в его сторону.

Сама модель для покупки выглядит так:

• тренд восходящий, основной CCI давно выше нуля;
• цена откатывает, и CCI опускается к нулевой линии, но не пересекает её (или касается и сразу разворачивается);
• CCI разворачивается вверх от нуля, вход на закрытии свечи разворота;
• стоп под минимумом отката, выход при пересечении CCI нулевой линии вниз или при развороте быстрого CCI против позиции.

Для продажи всё зеркально: в нисходящем тренде CCI поднимается к нулю снизу, не пробивает его и уходит обратно вниз.

Почему это работает. Ноль на CCI означает, что цена вернулась к своей средней. В сильном тренде откат к средней и есть нормальная точка входа, как откат к скользящей средней на графике цены. CCI просто делает этот момент заметнее: вместо «цена где-то около средней» видно чёткое касание уровня.

Слабое место то же, что у любой системы на откатах: сигнал о развороте тренда выглядит как очередной откат. CCI подходит к нулю, разворачивается вверх, вход сделан, а через свечу он пробивает ноль вниз. Поэтому стоп обязателен с первой сделки. Плюс у схемы в том, что такие ошибки дешёвые: стоп стоит близко, под минимумом короткого отката.

В оригинальной системе Вуда есть ещё десяток моделей: пробой линии тренда, проведённой по самому CCI, пробой горизонтального уровня на индикаторе, фигура «голова и плечи» на линии CCI и разворотные модели против тренда. Новичку хватит одной, отбоя от нуля. Остальные требуют опыта и дают больше ложных сигналов.

Ошибки при торговле по CCI и настройки

Большая часть убытков на этом индикаторе приходится на несколько повторяющихся ситуаций.

Продажа на «перекупленности» в тренде. Самая частая ошибка. CCI выше +100, значит, пора продавать. В сильном росте индикатор может держаться выше +100 неделями, а каждый шорт против тренда закрывается по стопу. Сигналы перекупленности и перепроданности уместны только в боковике или в сторону старшего тренда, как во второй стратегии. Та же беда есть у RSI и стохастика, поэтому в статьях о стратегиях на RSI и стратегиях на стохастике разговор начинается с определения режима рынка.

Слишком короткий период. CCI(5) на пятиминутках выходит за ±100 по десять раз за час. Каждый выход выглядит как сигнал, но смысла в нём почти нет: доля значений за границами растёт, и уровень перестаёт отделять необычное от обычного.

Подгонка под историю. Перебрать периоды от 5 до 50 и найти тот, который идеально отработал прошлый год на конкретной бумаге, соблазнительно. На следующий год такая настройка обычно работает заметно хуже. Лучше взять стандартный период и проверить, работает ли с ним сама логика стратегии.

Сделка без стопа. CCI ничего не говорит о том, где ошибся вход. Стоп ставится по графику цены: за минимум отката, за уровень, за свечу сигнала. Объём позиции считается от расстояния до стопа и допустимого риска, как в примере выше.

Гэпы. На акциях и фьючерсах Мосбиржи цена может открыться с разрывом после выходных или ночных новостей. Одна свеча с гэпом резко выбрасывает CCI за ±200, стоп за ночь уже проскочен, а сигнал появляется, когда основное движение прошло.

Ориентиры по настройкам для разных задач:

Это стартовые значения, а не готовые настройки. Прежде чем торговать деньгами, любую из трёх схем стоит прогнать на истории и на демо-счёте: посчитать долю прибыльных сделок, средний выигрыш и средний убыток. Если средний убыток больше среднего выигрыша, а доля прибыльных сделок ниже половины, схема в таком виде не работает, какой бы красивой она ни выглядела на скриншоте.

И последнее. Для расчёта CCI хватает трёх цен свечи, объём ему не нужен, так что индикатор есть в любом терминале и строится по любому инструменту. Это не значит, что одни и те же уровни везде значат одно и то же. На спокойной бумаге с узким дневным ходом выход за +100 случается раз в месяц и действительно говорит о необычном движении. На нервном инструменте, который каждую неделю ходит рывками, тот же уровень пробивается постоянно и почти ничего не стоит. Прежде чем верить сигналу, полезно пролистать историю конкретной бумаги и посмотреть, как часто CCI там выходит за границы и что было после.

Итог: CCI не отвечает на вопрос «перекуплено или нет». Он показывает, насколько цена оторвалась от своей нормы, а что с этим делать, решает режим рынка. Кто определяет режим до сделки, получает от индикатора пользу; кто нет, получает серию стопов.