Стратегии на MACD: как торговать по пересечениям и гистограмме

Линия MACD пересекла сигнальную снизу вверх, новичок покупает, через три свечи линии снова переплелись, стоп сработал. Знакомо любому, кто ставил этот индикатор на график без правил. MACD входит в стандартный набор любого терминала и выглядит простым: две линии и столбики. Ошибки начинаются с того, что сигналы на нём читают одинаково в тренде и в боковике. Ниже разобраны расчёт индикатора и его гистограммы, четыре рабочие схемы (пересечение сигнальной линии, пересечение нуля, разворот гистограммы, MACD как фильтр тренда), расчёт сделки на условных цифрах, слабые места и настройки.

Как устроен MACD: две средние, сигнальная линия и гистограмма

MACD расшифровывается как схождение и расхождение скользящих средних. Индикатор придумал американский аналитик Джеральд Аппель в конце 1970-х годов. Идея простая: если быстрая средняя уходит от медленной, движение ускоряется; если начинает к ней возвращаться, импульс слабеет.

Индикатор собирается из трёх частей:

• линия MACD: разница между 12-периодной и 26-периодной экспоненциальными скользящими средними цены закрытия (EMA 12 − EMA 26);
• сигнальная линия: 9-периодная EMA, построенная уже не по цене, а по самой линии MACD;
• гистограмма: разница между линией MACD и сигнальной линией, рисуется столбиками вокруг нуля.

Гистограмму к индикатору добавил позже другой аналитик, Томас Аспрей. Задумка была в том, чтобы заранее видеть приближение пересечения линий: когда столбики уменьшаются, линии сходятся.

Откуда цифры 12, 26 и 9. Их подбирали во времена шестидневной торговой недели: 12 дней были двумя неделями, 26 дней месяцем, 9 дней полутора неделями. Неделя давно стала пятидневной, а настройки остались, и менять их без причины смысла нет. По ним индикатор считает большинство участников рынка и все учебники.

Экспоненциальная средняя каждый день обновляется по формуле: новое значение = прошлое значение + k × (цена − прошлое значение), где k = 2 / (период + 1). Для сигнальной линии с периодом 9 коэффициент равен 2 / 10 = 0,2. На условных цифрах видно, как гистограмма заранее показывает пересечение. Допустим, линия MACD у условной акции за четыре дня прошла путь от −0,80 до −0,35, а сигнальная в первый день стояла на −0,60:

Пересчёт второго дня: −0,60 + 0,2 × (−0,70 + 0,60) = −0,60 − 0,02 = −0,62, гистограмма −0,70 + 0,62 = −0,08. Третьего: −0,62 + 0,2 × 0,07 = −0,606, гистограмма −0,55 + 0,606 ≈ +0,06. Четвёртого: −0,606 + 0,2 × 0,256 ≈ −0,555, гистограмма −0,35 + 0,555 ≈ +0,20. Во второй день столбик сжался с −0,20 до −0,08, и уже тогда было видно, что линии вот-вот сойдутся. Пересечение случилось на третий день, причём ниже нуля: обе средние ещё показывали спад, но падение замедлялось.

Ещё одна деталь, на которой спотыкаются новички. В MetaTrader 4 стандартный MACD нарисован иначе: столбиками там выводится сама линия MACD, а не разница с сигнальной. Сигналы гистограммы из учебника на таком графике читать нельзя, нужен индикатор с классической отрисовкой или собственный расчёт разницы.

Итог: MACD показывает не цену, а расстояние между двумя средними и то, как быстро оно меняется. Это индикатор импульса, построенный на трендовых инструментах, отсюда и его двойная натура.

Стратегия 1: пересечение сигнальной линии

Самая известная схема, с неё начинают почти все. Правила короткие:

1. Покупка, когда линия MACD пересекает сигнальную снизу вверх (гистограмма переходит из минуса в плюс).
2. Продажа, когда линия MACD пересекает сигнальную сверху вниз.
3. Выход из позиции на противоположном пересечении.

В голом виде система всегда в рынке и переворачивается на каждом сигнале. На сильном тренде она забирает крупный кусок движения. В боковике линии переплетаются каждые несколько свечей, и каждое переплетение стоит денег: стоп, комиссия, проскальзывание. Пересечения сигнальной линии самые частые сигналы MACD, поэтому и ложных среди них больше всего.

Чтобы отсеять часть мусора, к пересечению добавляют одно из условий:

• место пересечения: покупка по пересечению ниже нуля, после заметного спада, сильнее покупки по пересечению на вершине давно идущего роста;
• направление старшего тренда: покупки только при росте на старшем таймфрейме, продажи только при падении;
• подтверждение ценой: вход не на закрытии свечи пересечения, а по пробою её максимума (для продажи минимума).

Последний фильтр почти бесплатный. Если цена после пересечения не смогла обновить максимум сигнальной свечи, сделки просто не было. Заявку снимаете, убыток ноль.

В старых форекс-схемах эту стратегию описывали буквально в две строки: «входите при пересечении, выходите при следующем пересечении, любая пара, любой таймфрейм». Там же честно признавали два минуса: за графиком надо следить постоянно, а сама по себе схема без других индикаторов не используется. С этим трудно спорить.

Стратегия 2: пересечение нулевой линии

Линия MACD пересекает ноль в тот момент, когда EMA 12 пересекает EMA 26. Поэтому вторая стратегия по сути повторяет классическое пересечение двух скользящих средних, только видно его в отдельном окне. Покупка, когда MACD уходит выше нуля; продажа, когда опускается ниже нуля.

Сигналов здесь заметно меньше, чем в первой схеме, и они позже. Зато MACD выше нуля честно означает, что быстрая средняя выше медленной и на этом масштабе преобладает рост. Многие используют ноль не как сигнал к сделке, а как переключатель режима: выше нуля ищут только покупки, ниже только продажи.

Методисты StockCharts предлагают проверять пересечение нуля по структуре самой цены. Для покупки нужны растущие вершины и впадины: цена переписала предыдущий максимум, а откаты заканчиваются выше прошлых минимумов. Если MACD пересёк ноль внутри узкого коридора, без такой структуры, сигнал пропускается. Там же дан совет по выходу, полезный и для других схем: ждать обратного пересечения нуля дорого, к этому моменту заметная часть прибыли уже отдана рынку. Лучше фиксировать прибыль у ближайшей зоны сопротивления или тянуть стоп за минимумами откатов.

Минусы схемы следуют из её устройства. На медленном развороте линия долго ползёт к нулю и пересекает его, когда половина нового движения пройдена. А при вялом рынке MACD топчется у нуля, пересекая его туда-обратно, и каждое касание даёт ложный сигнал. Отличать тренд от бокового рынка до сделки приходится другими средствами, MACD тут не помощник.

Стратегия 3: разворот гистограммы

Гистограмма реагирует раньше обеих линий. Столбики начинают уменьшаться, пока линии ещё расходятся, и это первый признак, что импульс слабеет. На этом строится третья схема.

Правила для покупки:

1. Гистограмма ниже нуля, столбики несколько свечей подряд росли по модулю (спад ускорялся).
2. Появляется первый столбик меньше предыдущего: спад замедлился.
3. Вход по пробою максимума свечи, на которой гистограмма развернулась.
4. Стоп под минимумом этой свечи или под последней впадиной цены.

Для продажи зеркально: гистограмма выше нуля, первый столбик ниже предыдущего, вход по пробою минимума свечи.

Схема даёт ранний вход и короткий стоп, в этом её сила. Слабость та же: гистограмма разворачивается постоянно, на каждой паузе в движении. Один уменьшившийся столбик в сильном тренде ничего не значит, следующий снова может вырасти. Поэтому разворот гистограммы против старшего тренда лучше не торговать вовсе, а по тренду использовать как точку входа на откате: гистограмма ушла в минус на коррекции, развернулась, цена пробила максимум сигнальной свечи.

Отдельный сигнал на гистограмме дают расхождения: цена обновила минимум, а впадина гистограммы мельче предыдущей. На MACD это одна из самых популярных моделей, но она требует своих правил разметки и подтверждения, и всё это подробно разобрано в статье о торговле по дивергенциям. Здесь хватит одного замечания: мелкие расхождения на гистограмме за несколько дней случаются часто и ломаются тоже часто, крупные, формирующиеся неделями, надёжнее.

Вариант со сжатием. В одной старой мультивалютной схеме для часового графика ловили момент, когда MACD почти ложится в прямую у нуля: средние сошлись, рынок замер. На таком затишье ставили два отложенных стоп-ордера, на покупку и на продажу, в нескольких пунктах от цены, со стопом примерно вдвое дальше и целью в 3–5 раз больше стопа. Сработавший ордер показывал направление выхода из затишья, второй снимали. Идея здравая (после сжатия обычно следует движение), но направление выхода индикатор не подсказывает, и ложные выбросы в обе стороны здесь обычное дело.

Стратегия 4: MACD как фильтр тренда

Самое надёжное применение индикатора на практике: не точка входа, а фильтр, который разрешает или запрещает сделки по сигналам других инструментов. Большинство популярных схем с MACD устроены именно так.

Самый известный пример описал Александр Элдер. Его импульсная система смотрит на две вещи: наклон 13-периодной EMA и изменение гистограммы MACD 12, 26, 9. Если EMA растёт и гистограмма выросла относительно прошлой свечи, свеча считается зелёной: быки контролируют и тренд, и импульс. Если обе падают, свеча красная. Всё остальное синие свечи, сигналы смешанные. Правило работы с фильтром: покупки разрешены только когда свеча не красная, продажи только когда не зелёная, а осторожные трейдеры входят только на свече своего цвета. Элдер сводил смысл системы к короткому правилу: входить осторожно, выходить быстро.

Другие рабочие сборки:

• со скользящими средними: направление задают две медленные средние (в одной схеме для пятиминутного графика это SMA 50 и SMA 100), а пересечение линий MACD даёт момент входа только в их сторону;
• с набором EMA: в старой схеме для четырёхчасового и дневного графиков покупка требовала пересечения EMA 5 и 9 над EMA 18, цены выше EMA 55, пересечения линий MACD вверх и гистограммы выше нуля;
• с ADX: сигнал MACD на покупку берётся, только когда +DI выше −DI, и наоборот; если линии DI против сигнала, сделка ждёт, пока они пересекутся;
• с RSI: пересечение линий MACD подтверждается положением RSI относительно уровня 50.

Как работают средние в роли тренда, подробно разобрано в статье о стратегиях на скользящих средних, а линии DI и сам ADX в материале о стратегиях на ADX. Пара с RSI тоже популярна, её устройство описано в статье о стратегиях на RSI.

Есть и обратная ошибка: собрать фильтр из пяти условий. Встречаются системы на три индикатора, где условия для продажи противоречат друг другу, и сигнал по ним почти не появляется. Чем больше условий, тем красивее схема выглядит на истории и тем реже срабатывает в жизни. Двух согласованных фильтров обычно достаточно: один показывает тренд, другой момент входа. Общая логика торговли по направлению движения разобрана в статье о следовании за трендом.

Стоп, цель и пример сделки

MACD ничего не говорит о том, где вход оказался ошибочным. Обратное пересечение линий как стоп не годится: оно приходит с опозданием, и убыток к этому моменту может быть в разы больше задуманного. Стоп ставится по графику цены: под минимум последнего отката, под уровень, под свечу сигнала. Объём позиции считается от расстояния до стопа и допустимого риска на сделку, подробнее о правилах в статье про стоп-лосс.

Вариантов выхода несколько, и у каждого своя цена:

Многие комбинируют: половину позиции закрывают на первой цели, вторую ведут подтянутым стопом. В старых форекс-схемах соотношение часто задавали жёстко, например цель 90 пунктов при стопе 45, то есть два к одному.

Пример с цифрами. Допустим, на дневном графике условной акции цена выше растущей 50-дневной средней, на откате гистограмма MACD ушла в минус, а затем линия MACD пересекла сигнальную снизу вверх. Вход по пробою максимума сигнальной свечи, по 252,00 ₽. Минимум отката, под который ставится стоп, 245,60 ₽. Риск на одну акцию: 252,00 − 245,60 = 6,40 ₽.

Лимит риска на сделку 2 000 ₽. Объём: 2 000 / 6,40 = 312,5 акции, округление вниз до лотов по 10 штук даёт 310 акций. Риск при срабатывании стопа: 310 × 6,40 = 1 984 ₽, в лимит укладывается. Ближайшее сопротивление на 264,80 ₽, это и есть цель. Прибыль при её достижении: (264,80 − 252,00) × 310 = 12,80 × 310 = 3 968 ₽ до комиссий. Соотношение прибыли и риска: 12,80 / 6,40 = 2.

Для сравнения: если бы выход был по обратному пересечению линий MACD, а оно, допустим, случилось при цене 258,30 ₽, прибыль составила бы (258,30 − 252,00) × 310 = 6,30 × 310 = 1 953 ₽. Почти вдвое меньше. Типичная картина: индикатор выходит поздно на развороте и рано посреди ещё живого движения.

Слабые места и настройки

Почти все претензии к MACD вытекают из того, что он построен на средних.

Запаздывание. Индикатор отстаёт от цены, а гистограмма отделена от неё сразу тремя средними. На резком развороте сигнал приходит, когда заметная часть хода пройдена. На акциях и фьючерсах Мосбиржи к этому добавляются гэпы: цена открылась с разрывом после выходных, стоп проскочен, а MACD только начинает разворачиваться.

Боковик. Средние сходятся, линии переплетаются, ноль пересекается туда-обратно. Каждый такой сигнал формально правильный и практически убыточный. MACD сам режим рынка не определяет, это работа ADX, старшего таймфрейма или структуры цены.

Нет уровней перекупленности. У RSI и стохастика шкала зажата между 0 и 100, у MACD границ нет. Высокое значение говорит только о том, что средние далеко разошлись. Продавать «потому что MACD очень высоко» на сильном росте опасно, линия может уйти ещё выше. Для перекупленности есть осцилляторы, их логика разобрана в статье о стратегиях на стохастике.

Значения нельзя сравнивать между бумагами. MACD считается в единицах цены. Значение 1,50 у акции за 250 ₽ и у акции за 25 ₽ означает совсем разное: в первом случае средние разошлись на 0,6% цены, во втором на 6%. Для сравнения инструментов используют процентный вариант индикатора (ценовой осциллятор в процентах, PPO), где разница средних делится на медленную среднюю.

Ориентиры по настройкам:

Набор 5, 35, 5 методисты StockCharts называют более чувствительным, чем стандарт, и советуют для недельных графиков. Быстрые наборы вообще дают больше сигналов, в том числе ложных. В старых схемах встречаются совсем короткие варианты вроде 3, 10, 18; они почти копируют движение цены и без жёсткого фильтра тренда превращаются в генератор шума. Если наоборот удлинить периоды, скажем, удвоить их до 24, 52, 18, линия сгладится и будет реагировать только на крупные движения.

Перебирать периоды, пока индикатор идеально не отработает прошлый год на одной бумаге, соблазнительно и бесполезно: на следующий год подогнанная настройка обычно работает хуже стандартной. Сначала стоит проверить, работает ли сама логика стратегии на 12, 26, 9, прогнать её на истории и на демо-счёте, посчитать долю прибыльных сделок и средний выигрыш против среднего убытка. Если логика не работает на стандарте, другие цифры её не спасут.

Итог: MACD хорошо показывает, есть ли у движения импульс и в какую сторону он направлен. Он плохо показывает, где закончится движение и где поставить стоп. Кто использует его как фильтр и ведёт сделку по графику цены, получает от индикатора пользу. Кто покупает каждое пересечение, получает серию мелких стопов.