Стратегии на скользящих средних: виды, сигналы и настройки

Скользящая средняя стоит на графике почти у каждого трейдера, и почти каждый хоть раз покупал на её пересечении, чтобы через два дня выйти по стопу. Сама линия тут ни при чём: она честно показывает среднюю цену за прошлые свечи, а ждать от неё прогноза бессмысленно. Средние хорошо работают в тренде и плохо в боковике, и от этого факта строится любая стратегия на них. Ниже разобраны виды средних с расчётом на условных цифрах, пять схем (цена и средняя, пересечение двух средних, золотой и мёртвый крест, три средние, откат к средней и ленты с конвертами), стоп и цель на примере сделки, пила во флэте и настройки периодов.

Какие бывают скользящие средние и как они считаются

Все средние решают одну задачу: убрать с графика мелкие колебания и оставить направление. Разница в том, какой вес получает каждая цена из окна расчёта. От этого зависит, насколько быстро линия реагирует на новый ход и насколько часто она дёргается впустую.

Основных видов четыре:

• простая средняя (SMA): обычное среднее арифметическое цен закрытия за N свечей, все цены весят одинаково;
• взвешенная средняя (WMA, в терминалах её называют линейно-взвешенной): последняя цена получает вес N, предпоследняя N − 1 и так до единицы, сумма делится на сумму весов;
• экспоненциальная средняя (EMA): каждое новое значение сдвигается к цене на долю k = 2 / (N + 1), старые цены не выпадают из окна, а постепенно теряют вес;
• сглаженная средняя (SMMA): та же формула, что у экспоненциальной, но с долей 1 / N, поэтому она медленнее EMA того же периода.

Сглаженная средняя часто путает новичков. Доля 1 / N совпадает с долей экспоненциальной средней периода 2N − 1, то есть SMMA 14 ведёт себя примерно как EMA 27. Если перенести схему из старой книги, где стоит «сглаженная 28», и поставить вместо неё EMA 28, получится заметно более быстрая линия и другая стратегия.

Кроме этих четырёх есть адаптивные средние, например средняя Кауфмана. Она сама меняет скорость: ускоряется, когда цена идёт направленно, и почти замирает, когда цена топчется. Идея здравая, но настроек больше, а проверять их на истории сложнее.

Расчёт на условных цифрах. Допустим, условная акция шесть дней подряд закрывалась по 100, 102, 101, 104, 108 и 110 ₽. Период у всех средних 5. Экспоненциальная и сглаженная средние стартуют от простой средней первых пяти дней, так считают и методисты StockCharts.

Пересчёт пятого дня. SMA: (100 + 102 + 101 + 104 + 108) / 5 = 515 / 5 = 103. WMA: 100 × 1 + 102 × 2 + 101 × 3 + 104 × 4 + 108 × 5 = 100 + 204 + 303 + 416 + 540 = 1 563, сумма весов 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15, итог 1 563 / 15 = 104,20.

Шестой день. SMA: (102 + 101 + 104 + 108 + 110) / 5 = 525 / 5 = 105. WMA: 102 × 1 + 101 × 2 + 104 × 3 + 108 × 4 + 110 × 5 = 102 + 202 + 312 + 432 + 550 = 1 598, итог 1 598 / 15 = 106,53. EMA: 103 + (110 − 103) / 3 = 103 + 2,33 = 105,33. SMMA: 103 + (110 − 103) / 5 = 103 + 1,40 = 104,40.

Цена закрылась на 110 ₽, и ближе всех к ней оказалась взвешенная средняя, дальше всех сглаженная. На растущем рынке так будет всегда: чем больше вес свежих цен, тем меньше отставание. Простая средняя отстаёт примерно на (N − 1) / 2 свечей: у 20-дневной это около 10 дней, у 200-дневной около 100 торговых дней, почти полгода.

Итог: вид средней важен меньше, чем кажется. Быстрая линия раньше даёт сигнал и чаще ошибается, медленная ошибается реже, но опаздывает. Бесплатной скорости не бывает.

Стратегия 1: цена и одна средняя

Самая простая схема. Цена закрылась выше средней, значит, покупка; закрылась ниже, значит, продажа или выход. Сигнал берётся по закрытию свечи, а не по касанию внутри неё: внутри свечи цена может проколоть линию и вернуться, и такой прокол ничего не значит.

На одной средней строится и фильтр направления, о котором подробно написано в статье о том, как определить тренд: цена выше растущей 200-дневной средней, значит, ищутся только покупки. Как самостоятельная система схема с одной линией слабее. Средняя короткого периода пересекается ценой постоянно, длинного пересекается редко и с большим опозданием.

Поэтому почти все рабочие варианты делят роли: медленная средняя задаёт направление, быстрая даёт момент входа. Пример из старой форекс-схемы для четырёхчасового графика:

1. Направление показывают две медленные EMA, 144 и 169: если быстрая из них выше медленной, рынок считается растущим.
2. Вход по тренду: свеча закрылась выше SMA 5 (для продажи ниже).
3. Вход против тренда разрешён по более медленной SMA 14, когда свеча закрывается по другую её сторону.
4. Стоп за экстремум сигнальной свечи.

Похожая схема с часового и четырёхчасового графиков использовала EMA 100 как границу тренда: свеча закрылась выше неё после спада, значит, покупка. Выход был по закрытию ниже сглаженной средней 28. Авторы давали фиксированный стоп в 50–60 пунктов на часовом графике и около 100 пунктов на четырёхчасовом. Пункты на форексе и рубли на Мосбирже несопоставимы, поэтому переносить такие числа на акции нельзя, стоп всё равно придётся ставить по графику.

В третьей схеме того же типа направление задавали EMA 89 и 144, вход по тренду давала WMA 12, а против тренда SMA 14, тоже по закрытию свечи за линией.

Все три схемы показывают одну мысль: сигнал по быстрой средней берётся только в сторону медленной. Сделок становится меньше, а ложных среди них тоже меньше.

Стратегия 2: пересечение двух средних, золотой и мёртвый крест

Вместо цены сигнал даёт быстрая средняя: она пересекает медленную снизу вверх, значит, покупка, сверху вниз, значит, продажа. Две линии сглаживают шум лучше, чем цена и одна линия, и сигналов выходит меньше.

Самое известное пересечение называется золотым крестом: 50-дневная средняя пересекает 200-дневную снизу вверх. Обратное пересечение называют мёртвым крестом или крестом смерти. Оба сигнала много обсуждают в новостях про индексы, и оба запаздывают по построению. Когда 50-дневная догоняет 200-дневную, рост обычно идёт уже не первый месяц, а крест смерти нередко появляется, когда значительная часть падения уже позади. Для среднесрочной сделки это слишком поздно. Для инвестора, который раз в квартал проверяет, в каком режиме рынок, это нормальный переключатель.

Пары периодов для пересечений берут самые разные:

• EMA 10 и EMA 25 или 20 и 50 для дневного графика: сигналов несколько в год на бумагу, часть ловит заметные движения;
• SMA 9 и SMA 100 на получасовом и часовом графиках, как в одной старой схеме, где пересечение подтверждали индикатором RVI выше или ниже нуля;
• 50 и 200 дней для общего направления рынка и фильтра.

В старой системе на SMA 9 и 100 выход был двойной: позиция закрывалась, когда быстрая средняя разворачивалась назад, и обязательно, если она пересекала медленную в обратную сторону. Первое правило сохраняет часть прибыли, второе служит последней страховкой.

Пересечение линий MACD с нулём в точности повторяет пересечение EMA 12 и EMA 26, только в отдельном окне. Если на графике уже стоят две средние, MACD добавляет к ним скорее информацию об импульсе, его разбор есть в статье о стратегиях на MACD.

Почему это не волшебство. Пересечение средних по сути тот же пробой, только не уровня, а усреднённой цены, и ложные сигналы у него те же. Как отличать настоящий пробой от выноса, написано в материале о торговле на пробой.

Стратегия 3: три средние

Третья линия добавляется как фильтр. В классическом варианте методисты StockCharts берут 5, 10 и 20 дней: сигнал появляется, когда самая короткая средняя пересекает обе более длинные. В старых форекс-схемах встречаются свои тройки:

Во всех трёх вариантах логика одна: одно пересечение может оказаться случайным, два подряд в одну сторону уже говорят о движении. Цена за это прежняя, вход происходит позже. В первой схеме из таблицы автор честно признавал главный минус: средние отражают то, что уже случилось, и в боковике с мелкими колебаниями сигналы разворачиваются один за другим.

Удобнее всего три средние читать по порядку. Если быстрая выше средней, а средняя выше медленной и все три растут, тренд вверх оформлен. Если линии перепутаны, рынок без направления, и трендовые сделки лучше не открывать. Этот порядок полезен даже тому, кто входит совсем по другим сигналам.

Стратегия 4: средняя как динамическая поддержка, ленты и конверты

В растущем тренде цена раз за разом откатывает к средней и отталкивается от неё, а в падающем упирается в неё снизу. На этом построена схема входа на откате, одна из самых практичных.

Правила для покупки:

1. Медленная средняя (например, 50 или 100 периодов) растёт, цена выше неё.
2. Цена откатила к более быстрой средней, например EMA 20 на дневном графике, или к самой медленной.
3. На откате появилась свеча, закрывшаяся вверх.
4. Вход по пробою её максимума, стоп под минимумом отката.

Средняя здесь работает как зона, а не как точная линия. StockCharts прямо предупреждает: точных уровней поддержки и сопротивления от средних ждать не стоит, речь о зонах. Цена может не дойти до линии или проколоть её на пару процентов. Если поставить лимитную заявку ровно на средней и стоп в двух копейках под ней, рынок часто выносит такой стоп. Принципы работы с обычными горизонтальными уровнями разобраны в статье о поддержке и сопротивлении.

В старой схеме «отскок EMA» откатом считали касание EMA 50 на получасовом графике или EMA 100 на часовом. Входить разрешалось только после выхода важных новостей, с подтверждением пересечением линий MACD и стохастиком. Ожидаемый ход давали 30–40 пунктов от касания, стоп 25–30 пунктов. Там же автор писал про 96% прибыльных сделок. Цифру из одной авторской заметки без журнала сделок проверить нельзя, и всерьёз её принимать не стоит: схема с целью чуть больше стопа при такой доле выигрышей была бы печатным станком.

Ленты. Если вместо одной-двух средних поставить шесть-восемь с шагом, получится лента. StockCharts приводит пример: восемь EMA от 10 до 80 периодов с шагом 10. Когда все линии смотрят в одну сторону и идут веером, тренд сильный. Когда переплетаются, направления нет. Известный вариант придумал австралийский трейдер Дэрил Гаппи: две группы по шесть EMA, короткая (3, 5, 8, 10, 12, 15) для спекулянтов и длинная (30, 35, 40, 45, 50, 60) для инвесторов. Сам Гаппи использовал её не для точек входа, а чтобы видеть, согласны ли между собой две группы участников. Близкая по смыслу конструкция есть у Билла Уильямса: его «Аллигатор» строится из трёх сглаженных средних 13, 8 и 5 по средней цене свечи, сдвинутых вперёд на 8, 5 и 3 свечи. Линии переплелись, значит, рынок спит; разошлись веером, значит, идёт тренд.

Конверты. Это две линии на фиксированном расстоянии в процентах выше и ниже средней. Ориентиры у StockCharts такие: около 2,5% для коротких средних и краткосрочной торговли, 5% для среднесрочной, 10% и больше для длинных. В тренде выход цены за верхний конверт говорит о силе, а не о перекупленности. В горизонтальном рынке касание конверта, наоборот, используют для сделки против движения. Конверты не меняют ширину вместе с волатильностью, этим они отличаются от полос, о которых подробно написано в статье о стратегиях на полосах Боллинджера.

Стоп, цель и пример сделки

Средняя подсказывает направление и точку входа, но не место для стопа. Пересечение в обратную сторону как стоп не годится: оно приходит поздно, и убыток к этому моменту бывает в разы больше запланированного. Стоп ставится по цене: под минимум отката, под сигнальную свечу, под уровень. Объём позиции считается от расстояния до стопа и лимита риска, правила расчёта есть в статье про стоп-лосс.

Выходов у стратегий на средних обычно три:

• по фиксированной цели в долях риска: прибыль заранее известна, но сильные движения обрезаются;
• по закрытию цены за быстрой средней: позиция живёт, пока жив тренд, зато часть прибыли отдаётся на развороте;
• комбинация: половина позиции закрывается на первой цели, вторая ведётся до закрытия за средней.

Пример с цифрами. Допустим, на дневном графике условной акции цена выше растущей EMA 50, откатила к EMA 20 и закрыла день растущей свечой. Вход по пробою её максимума, по 151,20 ₽. Минимум отката 146,80 ₽, туда и стоп. Риск на акцию: 151,20 − 146,80 = 4,40 ₽.

Лимит риска на сделку 3 000 ₽. Объём: 3 000 / 4,40 = 681,8 акции, с округлением вниз до лотов по 10 штук получается 680. Риск при срабатывании стопа: 680 × 4,40 = 2 992 ₽, в лимит укладывается. Цель на двух рисках: 151,20 + 2 × 4,40 = 160,00 ₽. Прибыль на цели: 8,80 × 680 = 5 984 ₽ до комиссий.

Второй вариант выхода: держать, пока цена не закроется ниже EMA 20. Допустим, это случилось при 163,50 ₽. Прибыль: (163,50 − 151,20) × 680 = 12,30 × 680 = 8 364 ₽. Больше, чем на фиксированной цели, но так бывает только на продолжительном тренде. Если бы цена развернулась сразу после 158 ₽, выход по средней закрыл бы сделку около входа, а фиксированная цель вообще не была бы достигнута. Ни один способ не лучше всегда, выбирается тот, по которому есть статистика на истории.

Запаздывание, пила во флэте и настройки

Запаздывание. Средняя строится по прошлым ценам и всегда отстаёт. На резком развороте сигнал приходит, когда заметная часть хода пройдена. На акциях и фьючерсах Мосбиржи к этому добавляются гэпы: цена открылась с разрывом после выходных, стоп проскочен, а средние только начинают поворачивать.

Пила. В боковом рынке средние ложатся горизонтально, цена прыгает через них туда и обратно, и пересечения идут одно за другим. Каждый сигнал формально правильный, на деле убыточный. Допустим, за квартал система на пересечениях дала семь сигналов: пять ложных по −1 000 ₽ и два трендовых, по +4 000 ₽ и +2 500 ₽. Итог: −5 000 + 6 500 = +1 500 ₽ до комиссий при двух прибыльных сделках из семи, это около 29%. Для трендовой системы это нормальная картина: много мелких убытков, редкие крупные прибыли. Беда начинается, когда трендовых движений за квартал нет вовсе, и остаются только пять убытков плюс комиссии.

Справиться с пилой можно тремя способами:

• отсекать режим рынка: не торговать, пока средние плоские и переплетены, или проверять силу движения индикатором ADX, как в статье о стратегиях на ADX;
• требовать подтверждения: закрытия свечи за средней, пробоя максимума сигнальной свечи, небольшого отступа в процентах от линии;
• торговать только в сторону старшего графика: сигналы на часовом брать по направлению дневного.

Ориентиры по настройкам:

StockCharts делит периоды так: 5–20 для краткосрочного движения, 20–60 для среднесрочного, от 100 для долгосрочного, а самой популярной называет 200-дневную. Популярность периода сама по себе полезна: на 50- и 200-дневную средние смотрит много участников, поэтому реакция цены у этих линий бывает заметнее.

Подбирать периоды под одну бумагу соблазнительно и бесполезно. Связка 17 и 43, которая идеально отработала прошлый год, на следующий обычно работает хуже стандартных 20 и 50. Сначала стоит проверить саму логику на круглых периодах, прогнать её на истории и на демо-счёте, посчитать долю прибыльных сделок и средний выигрыш против среднего убытка. Общие принципы торговли по направлению движения разобраны в статье о следовании за трендом.

Итог: скользящие средние хорошо отвечают на вопрос, куда идёт рынок, и плохо на вопрос, когда войти. Кто использует их как фильтр и ставит стоп по графику цены, получает от них пользу. Кто покупает каждое пересечение в боковике, оплачивает пилу.