Как определить тренд на графике: пять рабочих способов

Откройте любой график за год, и тренд на нём видно сразу. Откройте тот же график за последние три дня, и уже непонятно, куда идёт цена: вверх, вниз или топчется на месте. Вся сложность в том, что трейдер всегда стоит у правого края графика, где картина ещё не дорисована. Ниже разобраны рабочие способы определить тренд: по структуре максимумов и минимумов, по скользящим средним, по силе движения, по старшему таймфрейму и по объёму. Отдельно про признаки слома тренда и ошибки, на которых новички теряют деньги чаще всего.

Что считать трендом

Определение придумано больше ста лет назад. Чарльз Доу, основатель The Wall Street Journal, писал о рынке в редакционных статьях газеты, а после его смерти в 1902 году Уильям Гамильтон и Роберт Ри свели эти идеи в то, что сейчас называют теорией Доу. Восходящий тренд в ней это серия растущих вершин и растущих впадин. Нисходящий это серия снижающихся вершин и снижающихся впадин. Всё, что не подходит ни под одно описание, называют боковиком.

Простыми словами: цена никогда не идёт по прямой. Она делает шаг вперёд, откатывает назад, снова шагает. Тренд определяют не по тому, куда цена сдвинулась за день, а по тому, где заканчиваются её откаты.

У Доу есть второе правило, которое трейдеры забывают чаще первого: однажды установившийся тренд действует, пока не доказано обратное. Не «пока кажется, что выросло слишком много», не «пока аналитик не сказал, что пора падать», а пока сама цена не нарушила свою структуру. Угадывать, сколько тренд ещё протянет, бесполезно, задача в другом: заметить момент, когда он сломался.

И третье. Тренд всегда относится к какому-то масштабу. Теория Доу делит движения на три уровня:

• основной тренд длится от нескольких месяцев до многих лет;
• вторичное движение идёт против основного и длится от нескольких недель до нескольких месяцев;
• дневные колебания занимают от нескольких часов до нескольких дней, обычно не больше недели.

Отсюда частый спор двух трейдеров, где оба правы: один видит рост на дневном графике, другой падение на часовом. Поэтому вопрос «какой сейчас тренд» без уточнения «на каком графике» не имеет ответа. Классификация трендов по направлению и по фазам (зарождение, развитие, затухание) разобрана в статье про виды тренда, здесь речь только о том, как определить направление на практике.

Структура максимумов и минимумов

Самый честный способ, потому что работает на голой цене, без индикаторов и настроек. Идея простая: отметить на графике значимые вершины и впадины и посмотреть, как они расположены относительно друг друга.

Как отмечать вершины и впадины. Здесь новички ошибаются больше всего. Не каждая свеча, которая выше соседней, считается вершиной. Значимая вершина это точка, после которой цена откатила заметно, а не на пару тиков. Чтобы не гадать, удобно задать себе порог: например, учитывать только движения больше 5% для дневного графика акции. По такому принципу работает инструмент ZigZag, который есть во многих терминалах: он соединяет только те точки, между которыми цена прошла больше заданного процента. Традиционная настройка ZigZag как раз 5%. Учтите, что ZigZag рисует задним числом, его последний отрезок может перерисоваться, поэтому он помогает разметить историю, но не даёт сигналов.

Допустим, условная акция последние полгода двигалась так:

До шестого шага всё по учебнику: каждая вершина выше предыдущей, каждая впадина тоже. Покупать на откатах к растущим впадинам в такой картине разумно. На шестом шаге рост выдохся, вершина 116 ₽ ниже 118 ₽. Это ещё не разворот, а только повод насторожиться. Разворот по Доу случается на седьмом шаге, когда цена после более низкой вершины проваливается под последнюю впадину 110 ₽. Восходящей лестницы больше нет.

Для нисходящего тренда всё зеркально: снижающиеся вершины, снижающиеся впадины, а слом наступает, когда после более высокой впадины цена пробивает последнюю вершину вверх.

Тени или закрытия. Вершины можно отмечать по максимумам свечей с тенями или только по ценам закрытия. Единого правила нет. Закрытия дают меньше ложных пробоев, тени точнее показывают, где реально торговали. Выберите один вариант и не меняйте его на ходу, иначе разметка будет подстраиваться под желаемый результат.

Когда вершины и впадины отмечены, через впадины восходящего тренда можно провести линию, а через вершины нисходящего соответственно свою. Как правильно строить такие линии и каналы, разобрано в статье про линии тренда.

Итог: если на графике нельзя уверенно назвать две последние вершины и две последние впадины, тренда там нет.

Скользящие средние как фильтр направления

Скользящая средняя усредняет цену за выбранный период и сглаживает мелкие колебания. Для определения тренда у неё два полезных свойства: наклон и положение цены относительно линии.

Растущая средняя показывает, что цены в среднем повышаются, падающая, что снижаются. Если цена стоит выше растущей средней, преимущество у покупателей. Если ниже падающей, у продавцов. Когда средняя лежит почти горизонтально, а цена прыгает через неё туда и обратно, это боковик, и трендовые приёмы в нём не работают.

Какой период брать, зависит от масштаба:

• 200-дневная средняя самая популярная для долгосрочного тренда, её смотрят и частные трейдеры, и фонды;
• 50-дневная средняя используется для среднесрочного тренда, часто в паре с 200-дневной;
• короткие средние на 10–20 периодов реагируют быстро, но в боковике дают много ложных сигналов.

Пересечение двух средних тоже читают как сигнал о смене тренда. Если короткая средняя пересекает длинную снизу вверх, это называют «золотым крестом», сверху вниз «крестом смерти». Чаще всего так называют пересечение 50-дневной и 200-дневной средних.

Главный минус. Средняя строится по прошлым ценам и поэтому запаздывает. Чем длиннее период, тем сильнее запаздывание. Экспоненциальная средняя придаёт последним ценам больший вес и отстаёт меньше простой, но полностью проблему не решает. Когда 50-дневная пересечёт 200-дневную, заметная часть нового движения уже пройдена.

Поэтому разумнее использовать среднюю не как сигнал на вход, а как фильтр направления. Простое правило для дневного графика: цена выше растущей 200-дневной средней, значит, ищутся только покупки; ниже падающей, только продажи; средняя плоская, значит, в трендовые сделки лучше не лезть вовсе. Такой фильтр не скажет, где входить, зато отрежет сделки против основного движения. Сами системы на пересечениях и настройки периодов разобраны в статье о стратегиях на скользящих средних.

Сила тренда по ADX

Средние и структура показывают направление, но не говорят, насколько тренд силён. Для этого Уэллс Уайлдер в 1978 году предложил индекс ADX. Он измеряет силу движения без учёта направления: значение ниже 20 обычно читают как отсутствие тренда, выше 25 как сильный тренд, зона между ними спорная. Направление при этом показывают две вспомогательные линии, +DI и −DI. Растёт ADX и на сильном росте, и на сильном падении, это сбивает новичков с толку. Подробно об индикаторе, его настройках и стратегиях в статье про торговлю по ADX.

Тренд на старшем таймфрейме

Тренд на часовом графике может оказаться обычным откатом на дневном. Тот, кто смотрит на один таймфрейм, рискует купить на самом верху коррекции, которая на старшем графике выглядит как отскок внутри падения.

Практичный подход описал Александр Элдер. Сначала выбирается рабочий таймфрейм, на котором ищутся входы. Затем он умножается примерно на пять, и получается старший, на котором определяется тренд. Сделки открываются только в сторону тренда старшего графика.

Коэффициент пять не точная формула, а ориентир: между 10 минутами и часом разница в шесть раз, между днём и неделей в пять торговых дней. Смысл в том, чтобы старший график был заметно крупнее, но не настолько, чтобы потерять связь с рабочим.

Порядок работы простой. На старшем графике по структуре вершин и впадин или по средней определяется направление. На рабочем ищется откат против этого направления и момент, когда он заканчивается. Если на недельном графике акция растёт, а на дневном она откатила к прошлой впадине и развернулась, это покупка по тренду. Если на недельном падение, дневные сигналы на покупку пропускаются, какими бы красивыми они ни выглядели.

Когда старший и рабочий графики показывают разное, это тоже информация: рынок в переходном состоянии, и честный ответ на вопрос «какой тренд» звучит как «непонятно». В такие периоды лучше уменьшить размер позиции или подождать. Как выбирать таймфрейм под свой стиль и сколько графиков держать перед глазами, разобрано в статье про таймфреймы.

Подтверждение объёмом

Доу считал, что объём подтверждает тренд. Если цена растёт на малых оборотах, у этого может быть много объяснений. Если на больших, значит, движение поддерживает рынок, а не горстка участников. В здоровом восходящем тренде объём растёт на подъёмах и снижается на откатах. В нисходящем наоборот: продажи идут на высоких оборотах, отскоки на вялых.

Что смотреть на практике:

• объём на новых максимумах: если каждый следующий максимум обновляется на меньшем объёме, покупателей становится меньше, и тренд устаёт;
• объём на откатах: тихий откат в восходящем тренде нормален, а откат на объёме выше, чем был на росте, уже повод насторожиться;
• всплеск объёма на пробое последней впадины или вершины: такой пробой серьёзнее, чем пробой на тонком рынке.

Для тех, кому удобнее линия, а не столбики, есть индикатор OBV (балансовый объём). Его предложил Джо Гранвилл в книге 1963 года. Логика простая: объём дня прибавляется, если цена закрылась выше вчерашнего, и вычитается, если ниже. Сам уровень OBV значения не имеет, смотрят на направление линии. Если цена обновляет максимум, а OBV нет, рост держится на всё меньшем числе покупателей.

С объёмом есть оговорка. На бирже, будь то акции, фьючерсы или валюта на Мосбирже, объём настоящий: сколько контрактов и бумаг реально сменили владельца. У форекс-дилера единого объёма по рынку нет, в терминале обычно показывается тиковый объём, то есть число изменений котировки за период. Он отражает активность, но не деньги, и полагаться на него стоит осторожнее.

Итог: объём не определяет тренд сам по себе, он подтверждает или ставит под сомнение то, что уже видно по цене.

Признаки слома тренда

Тренд почти никогда не разворачивается одной свечой. Обычно признаки копятся, и задача трейдера увидеть их сумму, а не реагировать на каждый по отдельности.

Признаки, которые стоит отслеживать, примерно в порядке появления:

1. Цена перестаёт обновлять экстремум. В восходящем тренде новая вершина ниже предыдущей, как на шестом шаге в таблице выше.
2. Откаты становятся глубже. Если раньше цена откатывала на треть движения, а теперь съедает его почти целиком, покупатели слабеют.
3. Индикаторы расходятся с ценой. Цена делает новый максимум, а осциллятор или OBV нет. Такое расхождение называют дивергенцией, и о том, как его отличить от шума, есть статья про дивергенции.
4. ADX разворачивается вниз с высоких значений, а цена уходит под скользящую среднюю, которая перестаёт расти.
5. Цена пробивает последнюю значимую впадину в восходящем тренде или вершину в нисходящем. Это и есть слом структуры по Доу.

Первые четыре признака говорят «тренд устаёт», пятый говорит «тренда больше нет». Разница принципиальная: выходить из позиции или подтягивать стоп можно на первых признаках, а открывать сделку в обратную сторону разумно только после пятого.

Слом тренда не означает, что начался обратный тренд. Очень часто после слома цена просто уходит в боковик и неделями ходит в коридоре. Для нового нисходящего тренда нужна новая структура: более низкая вершина, затем пробой следующей впадины. Пока её нет, рынок ничей.

На графике слом нередко оформляется в узнаваемую фигуру, например голову и плечи или двойную вершину. Они разобраны в статье о фигурах технического анализа, и в каждой из них, если присмотреться, работает та же логика: экстремум не обновлён, потом пробита ключевая впадина.

Ошибки, на которых теряют чаще всего

Определить тренд по учебнику легко. На живом графике мешают нетерпение и желание увидеть то, во что уже вложены деньги.

• Тренд объявляется по одной свече. Сильная зелёная свеча после падения ещё не разворот, это может быть отскок дохлой кошки, после которого падение продолжится.
• Таймфрейм меняется под позицию. Купили по часовому графику, он развернулся вниз, и трейдер «переходит» на дневной, где всё ещё хорошо. Таймфрейм выбирается до сделки, а не после.
• На графике висит пять индикаторов тренда. Три средние, ADX, MACD и Parabolic SAR показывают одно и то же разными словами, потому что все считаются из одной цены. Согласие индикаторов друг с другом не делает сигнал надёжнее.
• Торговля против тренда «потому что выросло слишком много». Рынок способен оставаться перекупленным месяцами. Правило Доу о том, что тренд действует, пока не доказано обратное, придумано именно для таких случаев.
• Боковик принимается за тренд. В коридоре цена то и дело делает «новый максимум» на пару пунктов выше прошлого, и разметка без порога видит восходящий тренд там, где его нет.
• Тренд определён правильно, но вход в самом конце. Покупка после пятой подряд растущей свечи на максимуме дня это покупка там, где уже фиксируют прибыль. Вход по тренду ищется на откате.

Отдельно про новости. Сильная новость может сломать любой тренд за минуты, и никакая разметка этого заранее не покажет. Поэтому даже при идеально определённом тренде размер позиции и стоп остаются обязательными. Как строить саму торговлю после того, как направление понятно, разобрано в статье о торговле по тренду.

Определение тренда отвечает только на один вопрос: в какую сторону сейчас выгоднее искать сделки. Где входить, где ставить стоп и сколько брать, решается отдельно. Но без ответа на первый вопрос всё остальное превращается в лотерею.