Реально ли зарабатывать на трейдинге: статистика и факты

Летом 2026 года Банк России посчитал, сколько за три года заработали клиенты крупнейших брокеров. Средний результат вышел 2,9% годовых, меньше инфляции и меньше доходности государственных облигаций. Это не значит, что на бирже заработать невозможно: часть клиентов обогнала рынок с большим запасом. Ниже собраны цифры регулятора и крупных исследований по разным странам, причины, по которым большинство теряет, расчёт капитала для жизни на трейдинге и способ честно проверить собственный результат. Материал пригодится тем, кто только присматривается к бирже, и тем, кто уже торгует и не уверен, что делает это не зря.

Что показывает статистика

Короткий ответ на вопрос из заголовка такой: зарабатывать на трейдинге реально, но получается это у меньшинства, и чем активнее торговля, тем меньше это меньшинство. Цифры ниже собраны из разных стран и разных лет, а картина везде похожая.

Российские данные: исследование Банка России

В июне 2026 года ЦБ опубликовал анализ доходности клиентских портфелей брокеров за 2023–2025 годы. Брали данные крупнейших компаний и счета стоимостью от 10 тыс. до 10 млн ₽, то есть обычных частных инвесторов, а не фонды. Результаты распределились так:

Цифра 63% «в плюсе» звучит неплохо, пока не посмотреть на строки ниже. Почти две трети прибыльных заработали меньше, чем принёс бы портфель гособлигаций, где делать ничего не нужно. Обогнать индекс акций с учётом дивидендов смогли 9% клиентов. Остальные 91% получили бы больше, если бы просто купили индекс и забыли про него.

Две детали из того же анализа. Лучшим инструментом для неквалифицированных инвесторов оказались паевые фонды: 17,9% годовых в среднем за три года. А производные инструменты, то есть фьючерсы и опционы, по формулировке ЦБ, чаще ухудшали положение клиентов. Ещё регулятор отметил, что на результат влияют возраст и опыт инвестора.

Для масштаба: к концу июля 2026 года брокерские счета на Мосбирже открыли более 42 млн человек. Сделки каждый месяц совершают несколько миллионов, большинство счетов стоят пустыми или почти пустыми.

Мировые исследования

За рубежом данных больше, потому что биржи и регуляторы раньше начали раскрывать сделки частных лиц для исследователей.

• Бразилия. Экономисты Фернандо Шаге, Родриго Де-Лоссо и Бруно Джованнетти изучили всех, кто начал заниматься дейтрейдингом во фьючерсах на индекс бразильской биржи в 2013–2015 годах. Из тех, кто продержался больше 300 торговых дней, 97% потеряли деньги. Больше минимальной зарплаты в стране заработали 1,1%. Признаков того, что с опытом результаты улучшаются, авторы не нашли.
• Тайвань. Брэд Барбер, Терренс Один и соавторы разобрали сделки дейтрейдеров тайваньской биржи за 1992–2006 годы. Стабильно и предсказуемо зарабатывать сверх рынка после комиссий смогли меньше 1% из них. При этом лучшие 500 трейдеров действительно показывали устойчивую прибыль, то есть умение существует, просто встречается редко.
• Европа. В 2018 году европейский регулятор ESMA ввёл ограничения на торговлю контрактами на разницу цен (это близкий родственник форекса у дилеров). Основанием стали данные национальных надзоров: от 74% до 89% розничных счетов теряли деньги, средний убыток на клиента составлял от 1 600 до 29 000 €. С тех пор европейские дилеры обязаны писать в рекламе, какая доля их клиентов в минусе.

Есть ещё один ориентир, уже про профессионалов. По данным S&P Dow Jones Indices на конец 2025 года, около 90% активных американских фондов акций крупных компаний за 15 лет отстали от индекса S&P 500. Это люди с командами аналитиков, дорогими данными и полной занятостью. Частному трейдеру с ноутбуком на кухне обогнать рынок не легче.

Итог: заработать на трейдинге можно, обогнать простое вложение в индекс получается у единиц процентов, а прожить на дейтрейдинге удаётся совсем немногим.

Почему большинство теряет

Убытки новичков обычно объясняют психологией, и это правда, но только наполовину. Вторая половина чисто арифметическая.

Торговля стоит денег

Каждая сделка платит брокеру комиссию, биржевой сбор и спред между ценой покупки и продажи. Для того, кто покупает раз в квартал, эти расходы почти незаметны. Для того, кто делает двадцать сделок в день, они складываются в сумму, сравнимую с потенциальной прибылью.

Допустим, комиссия брокера и биржи вместе 0,05% от суммы сделки, плюс ещё 0,02% уходит на спред. Вход и выход вместе обходятся в 0,14%. Если трейдер с депозитом 500 000 ₽ делает 10 полных сделок в день на весь депозит, то за день платит 7 000 ₽, а за 250 торговых дней 1,75 млн ₽. Это 350% от депозита в год. Чтобы просто выйти в ноль, его сделки должны заработать эту сумму сверху, ещё до налогов. Вот почему овертрейдинг убивает счета быстрее любых неудачных прогнозов.

Брокер и биржа в этой схеме зарабатывают при любом исходе. Как именно, хорошо видно в разборе того, на чём зарабатывает брокер: комиссия списывается и с прибыльной сделки, и с убыточной.

Плечо ускоряет всё, включая убытки

Маржинальная торговля позволяет открыть позицию больше собственных денег. С плечом 1 к 5 движение акции на 2% против вас превращается в минус 10% депозита. Две-три такие сделки подряд, и счёт, который без плеча пережил бы обычную коррекцию, теряет треть. Неудивительно, что в исследовании ЦБ хуже всего выглядят производные инструменты: во фьючерсах плечо встроено в сам контракт.

С октября 2021 года неквалифицированные инвесторы проходят тестирование у брокера, прежде чем получить доступ к сложным инструментам. Тест проверяет, понимает ли человек риск. Желания рисковать он не убавляет.

Мозг играет против трейдера

Типичный набор ошибок повторяется у новичков из года в год:

• прибыльную позицию закрывают быстро, чтобы «зафиксировать», а убыточную держат в надежде на разворот, и в итоге прибыли маленькие, убытки большие;
• после серии потерь увеличивают объём, чтобы отыграться, и именно эта сделка становится самой дорогой;
• после серии удач начинают считать себя гением и тоже увеличивают объём;
• торгуют от скуки, потому что весь день смотрят в терминал и «надо же что-то делать»;
• открывают позицию до выхода важной новости, пытаясь угадать её исход, хотя шансы угадать близки к подбрасыванию монеты.

Подробно эти механизмы разобраны в статье о психологии трейдинга. Здесь достаточно одного вывода из бразильского исследования: опыт сам по себе ничего не исправляет. Те, кто торговал дольше, не стали зарабатывать лучше. Учиться можно только на разобранных ошибках, а не на прожитых днях.

Налог и инфляция в расчёт обычно не попадают

С прибыли от операций с ценными бумагами и фьючерсами удерживается НДФЛ: 13% с дохода до 2,4 млн ₽ в год и 15% с суммы сверх этого порога. Трейдер, заработавший за год 20%, после налога получает около 17,4%. Инфляция в России в 2024 году составила 9,52%, в 2025-м 5,59%. Реальный доход оказывается заметно скромнее цифры в терминале. Средние 2,9% годовых из исследования ЦБ в реальном выражении и вовсе отрицательные.

Кто на самом деле зарабатывает

Рынок не игра с нулевой суммой в чистом виде: акции растут вместе с прибылью компаний, облигации платят купоны. Но краткосрочная спекуляция ближе к игре с отрицательной суммой. Пока цены колеблются туда и обратно, деньги перетекают от одних участников к другим, а комиссии и спред забирают часть с каждого круга.

Стабильно на этом обороте зарабатывают несколько групп.

1. Брокеры и биржа. Их доход зависит от числа сделок, а не от их результата.
2. Маркет-мейкеры. Они держат заявки на покупку и продажу и зарабатывают на спреде, который платят те, кто торгует по рынку.
3. Крупные фонды и банки с алгоритмами. У них быстрее доступ к рынку, дешевле комиссии и лучше данные.
4. Небольшая доля частных трейдеров. Те самые 9% у ЦБ и меньше 1% среди тайваньских дейтрейдеров.

Отдельная история с форексом вне биржи. Там клиент торгует не с другими участниками рынка, а с дилером, который сам ставит котировки и выступает другой стороной сделки. В Европе регулятору пришлось вводить жёсткие ограничения именно в этом сегменте. Чем отличается лицензированный дилер от «кухни», которая зарабатывает на проигрышах клиентов, разобрано в статье про дилинговые центры.

Что отличает тех, у кого получается. Общего рецепта у прибыльных трейдеров нет, но набор привычек повторяется. Они ограничивают риск на сделку небольшой долей депозита, обычно 1–2%. Торгуют по правилам, которые проверены на истории и записаны заранее. Ведут учёт каждой сделки. Знают свою статистику: процент прибыльных сделок, среднюю прибыль и средний убыток. И главное, не делают больше сделок, чем требует система.

Отдельно про обучение. Курсы с обещанием «выйти на доход 300 000 ₽ в месяц за полгода» продают как раз то, чего статистика не подтверждает. Если автор курса зарабатывает трейдингом столько, сколько обещает ученикам, непонятно, зачем ему продавать курсы. Похожие обещания встречаются и в схемах, описанных в статье о финансовых мошенниках.

Сколько нужно капитала, чтобы жить на трейдинге

Мечта «уволиться и торговать из дома» упирается в простую арифметику. Допустим, для жизни нужно 100 000 ₽ в месяц, это 1,2 млн ₽ в год после налога. С учётом НДФЛ 13% зарабатывать нужно около 1,38 млн ₽.

Даже 20–30% годовых стабильно, год за годом, без провальных лет — результат, который показывают очень немногие профессиональные управляющие. А при доходности 30% нужен капитал около 4,6 млн ₽, и весь доход приходится выводить на жизнь, так что депозит не растёт.

Есть и третья проблема. Доход трейдера не похож на зарплату: хороший год сменяется плохим, а платить за квартиру нужно каждый месяц. Если после неудачного квартала приходится снимать деньги с депозита, торговый капитал уменьшается именно тогда, когда он нужнее всего.

Для сравнения: ключевая ставка Банка России в сентябре 2026 года составляет 14%. Фонды денежного рынка и короткие облигации дают доходность в районе этой ставки практически без усилий. Если трейдинг год за годом приносит меньше, время за терминалом работает в минус.

Итог: жить на трейдинге с депозитом в несколько сотен тысяч рублей невозможно даже при выдающихся результатах. С таким капиталом трейдинг может быть только дополнительным доходом или обучением.

Трейдинг или инвестиции

Исследование ЦБ хорошо показывает разницу между двумя подходами. Паевые фонды, где клиент ничего не делает сам, дали неквалифицированным инвесторам 17,9% годовых за три года. Активные клиенты с производными инструментами чаще всего теряли. Подробно о том, чем отличаются эти роли и чего ждать от каждой, рассказано в статье «Трейдер и инвестор».

Для большинства людей разумная схема выглядит так. Основные деньги работают в долгосрочном портфеле: индексные фонды, облигации, акции крупных компаний. На трейдинг выделяется небольшая сумма, которую не страшно потерять, например 5–10% от сбережений. Если через год-два торговли эта часть стабильно обгоняет индекс с учётом всех расходов, можно постепенно её увеличивать. Если нет, вывод напрашивается сам.

Кстати, внутридневная торговля из всех стилей самая тяжёлая по статистике: именно о дейтрейдерах говорят бразильские и тайваньские данные. Тем, кого всё-таки тянет на интрадей, стоит хотя бы заранее понимать, что расходы на сделки там максимальные, а права на ошибку меньше всего.

Как проверить, зарабатываете ли вы

Большинство трейдеров не знают своего реального результата. Помнят удачные сделки, забывают убыточные, не учитывают комиссии и не сравнивают итог ни с чем. Проверка занимает один вечер.

1. Выгрузите отчёт брокера за год. Посмотрите на итоговый финансовый результат после всех комиссий и налога, а не на прибыль по отдельным сделкам.
2. Посчитайте доходность в процентах к среднему капиталу. Если в течение года счёт пополнялся, пополнения из результата нужно вычесть.
3. Сравните с индексом полной доходности Мосбиржи (MCFTR) за тот же период. Это то, что принесла бы покупка индексного фонда без единой сделки.
4. Сравните с доходностью фонда денежного рынка или вклада. Это то, что приносят деньги без всякого риска.
5. Если результат хуже обоих ориентиров два года подряд, проблема не в рынке и не в невезении.

Для регулярной проверки удобнее вести дневник трейдера: дата, инструмент, причина входа, размер позиции, результат, комментарий. Через сотню сделок из такой таблицы видно, какие сетапы приносят деньги, а какие только кажутся прибыльными. Без записей трейдер оценивает себя по памяти, а память врёт в лучшую сторону.

Цифра в отчёте брокера часто отрезвляет сильнее любой статьи. Но лучше узнать её через год на небольшой сумме, чем через пять лет на всех сбережениях.